В США — то экономика здоровая.
К выборам, очень хороший отчёт по ВВП США, лучше предварительных прогнозов, ВВС США в 3 кв. + 2.6% к 2 кварталу (сезонно-сглаженные аннуализированные темпы роста, qq saar).
Во 2 квартале было минус 0,6% к 1 кварталу. В 3 кв. 2022г. ожидался рост на 2.6% к 2 кв.2022г.

3 кв.2022г + 1.8% к 3 кв. 2021г.

В т.ч.благодаря ситуации на Украине, США вышли из рецессии (2 квартала был отрицательный ВВП к предыдущему кварталу).
США — мировой лидер по производству и продаже нефти (более 13 млн.барелей в сутки, рост 5,4% г/г) и газа (добыча газа в США выросла до рекордных 2,8 миллиарда кубометров в сутки).

Увеличение доли рынка нефти и газа США в Европе, рост военных заказов выводят США из рецессии.

Т.е. демократы к выборам подготовились:
США вышли из рецессии.
Жирный минус — инфляция.

Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 15 октября, выросло на 55 тыс. и достигло 1,438 млн по сравнению с пересмотренными 1,383 млн неделей ранее.

( Читать дальше )

USD / RUB TOM по дневным.


Думаю, с июля началось плавное ослабление рубля.
Зеленая линия — это скользящая средняя по 50 последним значениям.

С уважением,
Олег.

ЕЦБ увеличил ключевую ставку на 75 бп до отметки 2% годовых. Годовая инфляция в сентябре выросла с 9.1% до до 10% гг, а по итогам года ЕЦБ ждет на уровне 8.1%.

Цикл повышения ключевой ставки: на следующем заседании — новое повышение.

Прогноз роста цен на 2023г. 5,5%, на 2024г. 2.3%.

С уважением,
Олег

В рамках пленарного заседания в Госдуме, где был рассмотрен проект федерального бюджета на 2023-2025 годы,
Антон Силуанов (глава Минфина) отметил, что часть средств из Фонда национального благосостояния (ФНБ) инвестируется в «Аэрофлот» и Сбербанк.

Крупные покупки в Сбере на этой и на прошлой неделе — это ФНБ???
Пишите комментарии.

С уважением,
Олег.

В предыдущие кризисы (2008, 2020) в мире был сильный страх,
VIX по s&p500 рос аж до 80
(т.е. на страхе росла стоимость страховки, стоимость опционов).

Падение от 20% — это медвежий рынок.
Т.е. сейчас рынок в США Европе (в России, конечно, тоже) — междвежий.

VIX по s&p500 по недельным.


Но, с момента предыдущих кризисов, долги к ВВП выросли.
И каждый политик хочет, чтобы долговую проблему решали после него (большинство прлитиков — временщики,
а проблемы-то растут.

25% компаний средней капитализации (Russell2000), как уже многие писали,
это — зомби компании (т.е. прибыль меньше стоимости обслуживания кредитов).

Опережающий индикатор инфляции — товарный индекс блумберг BCOM).



( Читать дальше )

РАЗВОРОТ ТРЕНДА ИНДЕКСА ДОЛЛАРА.
Примерно месяц назад писал про покупку еврооблигаций Минфина на Мосбирже за рубли.
RUS-25 (euro) покупал среднесрочно,
покупал euro по ЦБ РФ по 55р.через еврооблигации
(не выше 97%,
1-2шт., т.к. бумага на Мосбирже низколиквидна)
Кросс курс eur/usd был 0,92 -0,95), писал мысли о том, что тренд USD /CNY развернется и, поэтому, интересен фьючерс CNY-3.23 (USD /CNY) (или CNY-3.23, в зависимости от суммы покупки).
Возможно, в 2023г. опять увидим USD / CHY около 6,4.

Думаю, рубль к доллару, всё-таки будет плавно падать в связи с ростом денежной массы в России и значительным дефицитом бюджета.

Пока так и происходит.
Мысли — среднесрочные, а не спекулятивные.

Вероятно,
перед выборами в Конгресс и в палату представителей нужны деньги.
Это -одна из причин падения индекса доллара и роста сырья.

ЦБ РФ 28 октября, вероятно, сохранит ставку без изменения, 7,50%.

Ждём заседания ФРС 1-2 ноября (будет +0,75% = 4,00%, но важна риторика).

С уважением,
Олег.

Индекс доллара по дневным.



Разворот в индексе доллара начал намечаться ещё месяц назад, когда eur/usd оттолкнулся вверх от 0,95.
А сейчас уже паритет, 1,00 в моменте.

USD / CNY по дневным: разворот.



( Читать дальше )

ДИВЫ Газпрома, предвыборное ралли в США — причина роста индекса Мосбиржи.

ГП выплачивает по 51,03 руб. на акцию.
Часть денег идёт на реинвестиции.
Рынок — как опережающий индикатор, растёт на ожидании.

Общий объем дивидендных выплат 1 трлн 208,059 млрд руб.
Это ровно 50% от скорректированной чистой прибыли группы «Газпром» за первое полугодие 2022г. по МСФО.
50% — государству.

Предвыборное ралли в США.
Обратите внимание:
фьючи на индексы США в моменте падают (Насдак минус 1,9%, S&P500 минус 0,9%).

Мировой финансовый кризис, медвежий рынок.
Ни громких банкроств (25% компаний индекса RUSSELL 2000 — это компании с прибылью меньше стоимости обслуживания долга, в конце концов, могут и не перекредитоваться), ни VIX S&P500 выше 70 (как в 2020г.) мы не видели (с высокой вероятностью, увидим — вот тогда и будет дно), пока всё спокойно.

С уважением,
Олег.

Господа,
налоговый период до 25.
Продажа валюты перед налоговыми выплатами закончена.

Теперь снова usd/rub на 65?
ЦБ РФ 28 октября ставку, вероятно, не изменит.
ФРС 1-2 ноября вероятно, поднимет ставку до 4,00% (+0,75%).

Узкая недежная рублевая база растёт 7 недель подряд:
+8,6% за 7 недель
Когда страшно, нужно бодьше нала.



Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

С уважением,
Олег.

Народный банк Китая (выполняющий функции центробанка) понизил курс жэньминьби (официальное название национальной валюты) на 438 пунктов, до 7,1668 за доллар. Об этом проинформировал регулятор.

Нынешний курс юаня в итоге к американскому доллару стал минимальным с 15 февраля 2008 года.

Ослабление юаня на гос.уровне???

С уважением,
Олег.